{"id":22081,"date":"2022-08-16T10:22:50","date_gmt":"2022-08-16T07:22:50","guid":{"rendered":"http:\/\/iute.com\/?p=22081"},"modified":"2023-05-25T10:25:34","modified_gmt":"2023-05-25T07:25:34","slug":"hea-ostukohaga-iutecrediti-volakirjad-miks-kahe-suurpanga-kliendid-neid-osta-ei-saa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/iute.com\/et\/hea-ostukohaga-iutecrediti-volakirjad-miks-kahe-suurpanga-kliendid-neid-osta-ei-saa\/","title":{"rendered":"Hea ostukohaga IuteCrediti v\u00f5lakirjad: miks kahe suurpanga kliendid neid osta ei saa?"},"content":{"rendered":"

Kui segased ajad on aktsiainvestoritele k\u00f5vasti valu teinud, l\u00e4heb v\u00f5lakirjade omanikel paremini. See on ilmselt ka p\u00f5hjus, miks Balti b\u00f6rsil on v\u00f5lakirjadega kauplemine hoogne ning Eesti finantstehnoloogiaettev\u00f5tte IuteCrediti v\u00f5lakirjadega kauplemise k\u00e4ive on kohati \u00fcletanud enamuse aktsiate p\u00e4evak\u00e4ibest.<\/strong><\/p>\n

Samas ei v\u00f5imaldanud kaks Eestis tegutsevat suurpanka IuteCrediti v\u00f5lakirju m\u00e4rkida m\u00f6\u00f6dunud aasta s\u00fcgisel toimunud emissiooni k\u00e4igus ega v\u00f5imalda v\u00f5lakirju osta praegu j\u00e4relturult, kus need on hetkel isegi 1-2 eurot soodsamalt saada kui aasta aega tagasi. Samas pole investoritel selliseid piiranguid LHV Pangas. Miks?<\/p>\n

Segadusttekitav m\u00e4\u00e4rus<\/strong><\/p>\n

IuteCredit Europe \u00f5igus- ja vastavuskontrolli osakonna juhataja Kadi Raudsepa s\u00f5nul konsulteeris Iute eelmisel aastal pakkumise ettevalmistamise ajal erinevate turuosalistega ning -n\u00f5ustajatega, et olla kindel, et Balti jaeinvestorid saavad v\u00f5imaluse v\u00f5lakirju oma kodupangas m\u00e4rkida. \u201cSaime selge indikatsiooni, et krediidiasutuste hea tava kohaselt teevad k\u00f5ik kontohaldurid (pangad) peale b\u00f6rsilt pakkumise tingimustest teavituse saamist oma s\u00fcsteemides v\u00f5imalikuks m\u00e4rkimisest osa v\u00f5tmise k\u00f5igile Balti jaeinvestoritele,\u201d r\u00e4\u00e4kis Raudsepp. \u201cParaku juhtus nii, et vahetult enne m\u00e4rkimisperioodi algust klassifitseerisid Swedbank ja SEB Pank IuteCrediti v\u00f5lakirja \u201ckeeruliseks instrumendiks\u201d ning m\u00e4rkimist jaeklientidele ei v\u00f5imaldatud.\u201d<\/p>\n

K\u00fcll aga ei olnud v\u00f5lakiri \u201ckeeruline\u201d n\u00e4iteks LHV Panga jaoks, mis lasi oma klientidel otse internetipangast IuteCrediti v\u00f5lakirju m\u00e4rkida. Swedbanki ja SEB hinnangul tulnuks aga IuteCreditil jaeklientidele m\u00e4rkimise ja kauplemise v\u00f5imaldamiseks esitada nn pakettinvesteerimistoodete p\u00f5hiteabedokument, mida v\u00f5lakirjaemitent selle vajaduse puudumise t\u00f5ttu ei olnud ette valmistanud.<\/p>\n

\u201cIuteCredit on seisukohal, et tegemist on tavaliste \u00e4ri\u00fchingu v\u00f5lakirjadega, mis sobivad jaeklientidele,\u201d p\u00f5hjendas Raudsepp. IuteCredit tugineb oma seisukohas muuhulgas ka Saksamaa finantsj\u00e4relevalve (BaFin) 2019. aasta juhistele, millega on v\u00f5imalik l\u00e4hemalt tutvuda siin<\/a>.<\/p>\n

Raudsepp lisas, et nad m\u00f5istavad, et Euroopa Parlamendi ja N\u00f5ukogu m\u00e4\u00e4rus ettev\u00f5tete v\u00f5lakirjade k\u00e4sitlemise osas on turuosalistele endiselt segadusttekitav.<\/p>\n

\u201cSeet\u00f5ttu p\u00fc\u00fcdsime omalt poolt teha k\u00f5ik mis v\u00f5imalik, et m\u00e4rkimist mitte v\u00f5imaldanud krediidiasutustele vajalikke selgitusi jagada ning aidata neid IuteCrediti v\u00f5lakirja individuaalsete omaduste kaalumisel, hindamaks, kas v\u00f5lakirja tuleb ikka k\u00e4sitleda \u201ckeerulise instrumendina\u201d v\u00f5i mitte. Kahjuks meie selgitustest ei piisanud ja suurele osale jaeinvestoritest j\u00e4i seet\u00f5ttu suurep\u00e4rasele investeerimisv\u00f5imalusele ligip\u00e4\u00e4s oma panga vahendusel k\u00e4ttesaamatuks,\u201d t\u00f5des Raudsepp.<\/p>\n

Siiski r\u00f5\u00f5mustab ta, et \u00f5nneks sai IuteCredit m\u00f5lema panga klientidele pakkuda v\u00f5lakirjade m\u00e4rkimise v\u00f5imalust iute.ee veebikeskkonna kaudu. Samas ei l\u00e4inud ka neil klientidel k\u00f5ik t\u00f5rgeteta, sest lisaks Iute veebikeskkonnas v\u00f5lakirjade m\u00e4rkimisele, tuli need peale m\u00e4rkimisperioodi l\u00f5ppu siiski ka oma kodupangas asuvale v\u00e4\u00e4rtpaberikontole saada. See eeldas v\u00e4\u00e4rtpaberitehinguid l\u00e4bi kodupanga, mille korraldusi tuli n\u00e4iteks Swedbanki klienditel vastavalt muutuvatele n\u00f5uetele korduvalt ringi teha.<\/p>\n

L\u00f5pptulemusena said ka Swedbanki ja SEB klientidest investorid k\u00fcll v\u00f5lakirjad oma v\u00e4\u00e4rtpaberikontole, kuid b\u00f6rsilt juurde osta enam ei saa.<\/p>\n

Tehnoloogilised ja juriidilised ettek\u00e4\u00e4nded<\/strong><\/p>\n

SEB kogumis- ja investeerimistoodete juht Andres Soosaare s\u00f5nul ei v\u00f5imaldanud nad v\u00f5lakirjade m\u00e4rkimist p\u00f5hjusel, et SEB ei ole pakkunud ka IuteCrediti varasemate v\u00f5lakirjade m\u00e4rkimise v\u00f5imalust. \u201cN\u00e4gime, et mitme erineva tehnoloogilise ja korraldusliku p\u00f5hjuse t\u00f5ttu ei oleks me saanud oma kliente soovitud tasemel teenindada,\u201d kommenteeris SEB esindaja. Ta lisas, et kuiv\u00f5rd SEB-le ei kohaldunud nende v\u00f5lakirjade pakkumise kohustust, siis loobusid nad IuteCredit v\u00f5lakirjade 2021\/26 otse m\u00e4rkimise v\u00f5imaldamisest ja pole seda v\u00f5imaldanud ka nende eelmiste v\u00f5lakirjade puhul.<\/p>\n

Selle peale m\u00e4rkis Raudsepp, et Iute eelmisi v\u00f5lakirju (2019\/23) jaeklientidele ei pakutudki ning noteeriti \u00fcksnes Frankfurdi b\u00f6rsil, mist\u00f5ttu ei olnud siinsetel pankadel ka selles mingit osalust.<\/p>\n

\u201cSwedbanki hinnangul on IuteCrediti v\u00f5lakirjad keerulise struktuuriga (redemption at make-whole<\/em>) ning kombineeritud jae- ja kindlustusp\u00f5histe investeerimistoodete (PRIIP) regulatsiooni kohaselt tuleb enne selliste v\u00f5lakirjade m\u00e4rkimisv\u00f5imaluse loomist edastada jaeklientidele vastava ettev\u00f5tte p\u00f5hiteabedokumente (KID),\u201d kommenteeris omapoolset p\u00f5hjust Swedbank LC&I vanemmaakler Temis Kaas.<\/p>\n

Kaas lisas, et Swedbankil vastavaid dokumente IuteCrediti kohta ei ole, seega ei saanud nende panga kaudu ka v\u00f5lakirjade m\u00e4rkimises osaleda. \u201cSama olukord kehtib ka j\u00e4relturul kauplemise kohta, kliendid ostutehinguid meie kaudu teha ei saa, k\u00fcll aga on v\u00f5imalus oma IuteCrediti v\u00f5lakirjad meie kaudu maha m\u00fc\u00fca,\u201d t\u00e4psustas Kaas.<\/p>\n

Swedpanki kommunikatsiooni valdkonnajuht Martin K\u00f5rv lisas, et IuteCrediti v\u00f5lakirja v\u00e4ljastajal on \u00f5igus ennet\u00e4htaegselt v\u00f5lakiri tagasi osta. \u201cSellisel juhul peab v\u00e4ljastaja lisaks maksma investorile ka h\u00fcvitist ennet\u00e4htaegse tagastamise t\u00f5ttu saamata j\u00e4\u00e4nud intresside eest. Kuna selle h\u00fcvitise suurust ei saa me t\u00e4pselt v\u00e4lja arvutada, siis klassifitseerub antud v\u00f5lakiri keeruliseks instrumendiks ning vastavalt Euroopa Liidu regulatsioonidele peame jaekliendile pakkuma P\u00f5hiteabedokumenti,\u201d selgitas K\u00f5rv.<\/p>\n

P\u00f5hiteabedokument on dokument, mis v\u00f5tab standardsel vormil kokku instrumendiga seotud olulisimad tingimused, sh riskid ja kulud. \u201cSellele v\u00f5lakirjale pole P\u00f5hiteabedokumenti koostatud,\u201d lisas K\u00f5rv.<\/p>\n

Nii ongi tekkinud olukord, kus Eesti jaeinvestorite poolt pikalt oodatud v\u00f5imalus Eesti finantstehnoloogiaettev\u00f5ttesse investeerida on sisuliselt t\u00e4itunud, kuid ainult LHV klientide vaates. Teiste pankade klientide jaoks on seesama Balti b\u00f6rsil noteeritud v\u00e4\u00e4rtpaber kvalifitseeritud \u201ckeeruliseks\u201d, mist\u00f5ttu ei saanud kliendid neid kodupankades ei m\u00e4rkida ega hiljem juurde osta. Samas on v\u00f5lakirju praegu v\u00f5imalik soetada isegi paar eurot m\u00e4rkimishinnast madalamalt tasemelt, mis suurendab investeeringu kogutootlust isegi \u00fcle 11% kupongim\u00e4\u00e4ra. IuteCrediti v\u00f5lakirjaga kauplemise k\u00e4ibed n\u00e4itavad, et investorid on sellest v\u00f5imalusest aru saanud.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":20,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[428],"tags":[],"class_list":["post-22081","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-uudised"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/iute.com\/et\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22081","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/iute.com\/et\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/iute.com\/et\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/iute.com\/et\/wp-json\/wp\/v2\/users\/20"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/iute.com\/et\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=22081"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/iute.com\/et\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22081\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/iute.com\/et\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=22081"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/iute.com\/et\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=22081"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/iute.com\/et\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=22081"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}